全体要約
居住用不動産セクターでは、HDB物件の賃貸費用が上昇しており、新たに41のプライベート住宅プロジェクトが立ち上がりました。小売市場も回復傾向にあり、オーチャード通りなどで顧客数が増加しています。第4四半期のプライム小売賃料は、前年比3.1%上昇し、29.10米ドル/平方フィートになりました。シンガポールの不動産市場は多くの国内外のプレーヤーが参加しており、競争が見られます。
関連する質問
46.58 billion USD (2024)
6.57% (2024-2029)
UOL Group Limited, CapitaLand, City Developments Limited, GuocoLand Limited, Far East Organization
物流および産業用不動産の需要, 商業用不動産の魅力向上, 低金利環境の持続
概要
国内の手頃な住宅プロジェクトが市場を牽引しています。また、市場は物流および産業不動産の需要によっても推進されています。
2022年の第2四半期において、シンガポールの投資家の国際的な投資の好みは依然としてオフィスおよび工業開発でした。第2四半期の大規模な取引のいくつかは、プレミアムのフリーホールド資産の購入に関与しており、Frasers Logistics & Commercial Trustが英国で171.7百万米ドルの物流コンプレックスを購入し、Sinarmas Landがロンドンで334百万米ドルの商業資産を購入しました。Real Capital Analytics（RCA）のデータによると、シンガポールからの総アウトバウンド投資売上高はその四半期に135億米ドルに達しました。
オフィスセクターでは、より多くの占有者が人材を惹きつけるために市中心部から遠くの場所を注視しています。対照的に、他の占有者は、従業員が密度の低いスペースで働けるように不動産のフットプリントを再整理しています。シンガポールの大手テクノロジー企業は、シンガポールがテクノロジーのハブとして浮上する中で、オフィスの需要をさらに押し上げることが期待されています。また、コワーキングスペースも同様です。ホスピタリティ業界では、シンガポール観光局（STB）がBOOST（観光を強化する機会の構築）を開始しました。これは、シンガポール内の観光客の流入を増加させることを目的とした9000万ドルのイニシアティブです。ビジネストラベル、会議、インセンティブ旅行、コンベンション、展示会（BTMCE）は、同国のホテル不動産業界の主要な収益源の一部です。
低金利環境がシンガポールの商業不動産の魅力を高め、特に安定したリターンを提供できる物件が注目されています。シンガポールの不動産市場が改善する見通し、手頃なローン、および比較的安価な小型アパートが多くの投資家を引き寄せています。産業用不動産については、力強い成長の勢いが続いています。新しい倉庫の供給が整いつつあり、シンガポールの西部地域での注目すべきプロジェクトには、幅広いeコマース用途に対応したLogos EHubが含まれています。
シンガポール不動産市場のトレンド
シンガポール不動産市場の住宅部門の成長
HDB物件の賃貸費用は着実に上昇しています。2022年第1四半期のHDBアパートの賃貸価格指数は185.69ポイントで、総賃貸価格指数145.22ポイントと比較されています。
レンタル需要を促進する要因は依然として同じです：独身者や未婚のカップルは、家族から離れた自分のスペースと孤独を求めており、新たなBTO建設遅延の影響を受けたカップルは、賃貸を一時的な解決策と考えています。
2022年には、41の新しい民間住宅プロジェクトがあり、合計で5,389ユニットでした。ユニット数に基づくと、22%がコア中央地域（CCR）に、37%が中央地域の残り部分（RCR）に、41%が中央地域外（OCR）にあります。Gem Residences（RCRに所在）やStars of Kovan（OCRに所在）など、多くの期待されたプロジェクトが進行中であり、新規販売取引の活動は中堅層および大衆市場セグメントに傾くと予想されています。
シンガポールの小売業の成長
2022年後半、シンガポールの小売市場は強力な回復の兆しを見せていました。人気のオーチャードロード小売帯では、顧客数、街の活動、公のイベント、活気、そして一般的な賑わいが再び増え、パンデミックの最悪期は過ぎたことを示し、そこにある店舗の売上を押し上げました。特に休暇前の数ヶ月間に顕著でした。屋外の娯楽施設は、2020年と2021年のほとんどの期間、これらの施設やサービスによって提供された活動にアクセスできなかった消費者で賑わっていました。クリスマスツリーや、ホリデーシーズンと重なるイルミネーションが街を照らし、歩行を促しました。
シンガポール人が休暇のために多く都市を離れたにもかかわらず、地元の買い物客や外国人観光客の増加が、流行病の環境での正常な戻りを明確に示し、地主や店舗に新たな自信をもたらしました。
全体の小売賃貸料は、2022年第4四半期に前四半期比で1.7%の増加を示し、年間では全体で2.6%の成長を記録しました。小売部門は少なくとも今のところ、正式に回復しています。プライム小売賃貸料は、2022年第4四半期に前四半期比で1.7%上昇することが予想されています。
郊外のモールは、パンデミック中に中央エリアよりも好調でした。オーチャード地区は、第4四半期に賃料が前年同期比で3.1%増加し、1平方フィートあたり29.10米ドルに達し、最も高い増加率を示しました。次いで、マリーナセンター、シティホール、ブギス地域が続き、賃料は前年同期比で2.6%増の1平方フィートあたり23.90米ドルとなりました。これは、外国人観光客の安定した流入によるものです。しかし、世界が引き続きオープンし、2022年を通じて労働者が職場に戻る中で。
シンガポール不動産市場の競争環境
シンガポールの不動産市場は適度に競争が激しく、主要な国内プレーヤーがこの分野に存在し、多数の外国投資家もいます。主要な企業には、UOLグループ、キャピタランド、シティ・デベロップメンツ・リミテッド、グオコランド・リミテッド、ファー・イースト・オーガニゼーションなどが含まれます。住宅市場は全体的にポジティブな感情を持っており、投資家は国内の優良な場所に注目しています。さらに、パンデミック後、国は不動産企業にとって魅力的な投資と建設の機会を提供する新しいプロジェクトを期待しています。物件価格が上昇する中、シンガポールの不動産市場は開発者、購入者、投資家にとって競争の激しい市場を提供。
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目次
1 イントロダクション
1.1 調査の前提条件と市場の定義
1.2 本調査の範囲
2 調査手法
3 エグゼクティブサマリー
4 市場についての洞察
4.1 現状の市場シナリオ
4.2 不動産購入トレンド - 社会経済および人口動態的観点からの考察
4.3 政府取組み・規制
4.4 不動産融資の規模や融資額の推移の洞察
4.5 一般経済と不動産融資の金利制度に関する洞察
4.6 住宅不動産分野における賃貸利回りの洞察
4.7 政府および官民連携によるアフォーダブルハウジング支援に関する洞察
4.8 不動産テックや不動産分野（仲介、ソーシャルメディア、施設管理、プロパティマネジメント）で活躍するスタートアップのインサイト
4.9 COVID-19がシンガポールの不動産市場に与える影響について
5 市場ダイナミクス
5.1 市場の促進要因
5.1.1 経済成長の拡大
5.1.2 高い不動産需要が市場を押し上げる
5.2 市場の抑制要因
5.2.1 政府の施策による成長鈍化
5.2.2 市場成長に影響する金利上昇
5.3 市場機会
5.3.1 都心の商業施設への投資
5.3.2 改装・再開発中の物件への投資
5.4 業界団体 - ポーターの5つの力分析
5.4.1 サプライヤーの交渉力
5.4.2 買い手・消費者の交渉力
5.4.3 新規参入の脅威
5.4.4 代替品の脅威
5.4.5 競合・競争状況の激しさ
5.5 業界バリューチェーン・サプライチェーン分析
6 市場セグメンテーション
6.1 物件タイプ別
6.1.1 住宅
6.1.2 リテール
6.1.3 物流・産業用
6.1.4 ホスピタリティ
6.1.5 オフィス
6.2 価値観別
6.2.1 プレミアム
6.2.2 ラグジュアリー
6.2.3 アフォーダブル
7 競合情勢
7.1 概要（市場集中度分析および主要プレイヤー）
7.2 企業プロファイル
7.2.1 UOL Group Limited
7.2.2 CapitaLand
7.2.3 GuocoLand Limited
7.2.4 City Developments Limited
7.2.5 Far East Organization
7.2.6 Genting Singapore
7.2.7 Global Logistics Properties
7.2.8 Ascendas Real Estate Investment Trust
7.2.9 EL Development Pte Limited
7.2.10 Frasers Property*
8 市場の展望
9 投資分析
10 付録
※英文のレポートについての日本語表記のタイトルや紹介文などは、すべて生成AIや自動翻訳ソフトを使用して提供しております。それらはお客様の便宜のために提供するものであり、当社はその内容について責任を負いかねますので、何卒ご了承ください。適宜英語の原文をご参照ください。
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Description
The Singapore Real Estate Market size is estimated at USD 46.58 billion in 2024, and is expected to reach USD 64.04 billion by 2029, growing at a CAGR of 6.57% during the forecast period (2024-2029).
Affordable housing projects in the country drive the market. Furthermore, the market is driven by the demand for logistics and industrial real estate.
In the second quarter of 2022, Singaporean investors' top international investment preferences were still office and industrial developments. Some of the larger transactions in Q2 involved the purchase of premium freehold properties, including Frasers Logistics & Commercial Trust's USD 171.7 million purchase of a logistics complex in the United Kingdom and Sinarmas Land's USD 334 million purchase of a commercial asset in London. According to data from Real Capital Analytics (RCA), the total outbound investment sales from Singapore reached USD 13.5 billion in the quarter.
In the office sector, more occupiers have been eyeing locations farther away from the city center to woo talent. In contrast, others rejig their real estate footprint to enable employees to work in less dense spaces. Large technology firms in Singapore are further set to drive office demand, and co-working space shortly as Singapore is emerging as a technology hub. In the hospitality industry, the Singapore Tourism Board (STB) launched BOOST (Building On Opportunities to Strengthen Tourism), i.e., a USD 90 million initiative that is aimed at increasing the tourist influx within Singapore. Business Travel, Meetings, Incentive Travel, Conventions, and Exhibitions (BTMCE) are some of the major sources of revenue for the country's hotel real estate industry.
The extended low-interest-rate environment will increase the attractiveness of commercial real estate in Singapore, especially those that can provide stable returns. The outlook of an improving property market in Singapore, affordable loans, and relatively more inexpensive small apartments have attracted many investors to real estate. As for industrial real estate, the robust growth momentum has persisted. New warehouse supply is slated to come online, with notable projects in Singapore's western region, including Logos EHub, which accommodates a wide spectrum of e-commerce uses.
Singapore Real Estate Market Trends
Rise in the Residential Segment of the Singapore Real Estate Market
In contrast to the HDB resale market, the cost of renting an HDB property is rising steadily. In comparison to the total Rental Price Index of 145.22 points, the Rental Price Index for HDB apartments for Q1 2022 is 185.69 points.
The factors driving rental demand are still the same: singles and unmarried couples want their own space and solitude away from their families, and couples affected by a new round of BTO building delays consider renting as a temporary solution.
In 2022, there were 41 new private residential projects, with a total of 5,389 units. Based on the number of units, 22% are in the Core Central Region (CCR), 37% in the Rest of the Central Region (RCR), and 41% in the Outside Central Region (OCR). Along with a number of highly-anticipated projects, such as Gem Residences (located in the RCR) and Stars of Kovan (in OCR) lined up for launch, new sales transaction activity is expected to swing toward the mid-tier and mass-market segments.
Growth in the Retail Sector in Singapore
In the second half of 2022, the retail market in Singapore was showing signs of a strong recovery. The popular Orchard Road retail belt saw a resurgence of customer numbers, street activity, public events, liveliness, and a general buzz signifying that the worst of the pandemic is over, boosting sales for the shops there. Particularly so during the months leading up to the holidays. Alfresco and entertainment places brimmed with consumers who were denied access to the activities that such outlets and services supplied for much of 2020 and 2021. Christmas trees and lights that coincided with the holiday season illuminated the streets and encouraged walking.
Despite the fact that many Singaporeans left the city for the holidays, the increase in local shoppers and foreign tourists palpably signaled a return to normalcy in an endemic environment, inspiring newfound confidence in both landlords and shops.
Prime retail rentals island-wide averaged USD 26.10 psf pm, indicating a 1.7% q-o-q increase in Q4 2022 and an overall 2.6% growth for the year. With the retail sector officially out of the woods, at least for now, prime retail rents are expected to rise 1.7% q-o-q in Q4 2022 and 2.6% overall for the year.
Malls in the suburbs fared better than those in the Central Area during the pandemic. The Orchard neighborhood saw the highest increase in rent in the fourth quarter, up 3.1% year over year to USD 29.10 psf pm, followed by the Marina Centre, City Hall, and Bugis regions, with rents up 2.6% year over year to USD 23.90 psf pm. This was due to the steady influx of foreign tourists. However, as the world continues to open up and workers return to the workplace throughout 2022.
Singapore Real Estate Market Competitive Landscape
Singapore's real estate market is moderately competitive, with prominent domestic players having a presence in this sector and a sizeable number of foreign investors. Some of the major players are UOL Group Limited, CapitaLand, City Developments Limited, GuocoLand Limited, Far East Organization, and many more. The housing market has an overall positive sentiment in the market, and investors are eyeing prime locations in the country. Moreover, post-pandemic, the country is expecting more upcoming projects offering real estate companies lucrative opportunities for investment and construction. With the increasing property prices, Singapore's real estate market is offering a competitive market to developers, buyers, and investors alike.
Additional Benefits:
- The market estimate (ME) sheet in Excel format
- 3 months of analyst support
Table of Contents
1 INTRODUCTION
1.1 Study Assumptions and Market Definition
1.2 Scope of the Study
2 RESEARCH METHODOLOGY
3 EXECUTIVE SUMMARY
4 MARKET INSIGHTS
4.1 Current Market Scenario
4.2 Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demographic Insights
4.3 Government Initiatives and Regulatory Aspects
4.4 Insights on the size of real estate lending and loan to value trends
4.5 Insights on the interest rate regime for general economy and real estate lending
4.6 Insights on rental yields in the residential real estate segment
4.7 Insights on affordable housing support provided by government and public-private partnerships
4.8 Insights on real estate tech and startups active in the real estate segment (broking, social media, facility management, and property management)
4.9 Impact of COVID-19 on the real estate market in Singapore
5 MARKET DYNAMICS
5.1 Market Drivers
5.1.1 Increasing economic growth
5.1.2 High demand for property boosting the market
5.2 Market Restraints
5.2.1 Experiencing slower growth due to government measures
5.2.2 Rising interest rates affecting the growth of the market
5.3 Market Opportunities
5.3.1 Investing in commercial properties in central locations
5.3.2 Investing in properties undergoing renovation and redevelopment
5.4 Industry Association - Porter's Five Forces Analysis
5.4.1 Bargaining Power of Suppliers
5.4.2 Bargaining Power of Buyers/Consumers
5.4.3 Threat of New Entrants
5.4.4 Threat of Substitute Products
5.4.5 Intensity of Competitive Rivalry
5.5 Industry Value Chain/Supply Chain Analysis
6 MARKET SEGMENTATION
6.1 By Property Type
6.1.1 Residential
6.1.2 Retail
6.1.3 Logistics/Industrial
6.1.4 Hospitality
6.1.5 Office
6.2 By Value
6.2.1 Premium
6.2.2 Luxury
6.2.3 Affordable
7 COMPETITIVE LANDSCAPE
7.1 Overview (Market Concentration Analysis and Major Players)
7.2 Company Profiles
7.2.1 UOL Group Limited
7.2.2 CapitaLand
7.2.3 GuocoLand Limited
7.2.4 City Developments Limited
7.2.5 Far East Organization
7.2.6 Genting Singapore
7.2.7 Global Logistics Properties
7.2.8 Ascendas Real Estate Investment Trust
7.2.9 EL Development Pte Limited
7.2.10 Frasers Property*
8 FUTURE OF THE MARKET
9 INVESTMENT ANALYSIS OF THE MARKET
10 APPENDIX
