主なハイライト

• 世界中の貨物と船を追跡する能力は、衛星通信システムによって可能になっています。VSAT端末は、衛星ベースのブロードバンドインターネット支援を介してテキスト、音声、ビデオデータの送受信を可能にする通信機器です。これらの端末は、Kuバンド、Kaバンド、Cバンドの静止衛星です。サービスプロバイダーは、エンドユーザーが多様な通信ニーズを持つ海事産業の変化するニーズを満たすために、さらに大きな容量、性能、カバレッジ、柔軟性を必要とします。さらに、消費者の要求に迅速に応えるためにネットワークを拡張できなければなりません。顧客は、海事衛星技術の利用が増加しているため、衛星ソリューションの使用に苦労しています。


• エンドユーザー産業における音声放送や音声通信などのアプリケーションへの需要の高まりが、衛星通信産業の成長を促進すると考えられています。例えば、2023年3月、タタ・コミュニケーションズは、企業向けに統合された音声通話およびメッセージ機能を持つ新しいクラウドベースのアプリケーション、Jamveeを発表しました。音声通話とデータローミングの柔軟なプランを提供するJamveeは、企業の従業員協力ニーズに対してコスト効率の良いソリューションです。

クルーの福利厚生は、VoIP通話、メッセンジャー、ビデオ会議のためのデジタル化の迅速な接続によって可能になります。小型船は高価な衛星通信設備のために通常より多くのスペースを必要としますが、大型船はVSAT通信による新しいデジタル化手法を迅速に採用しています。オリオンエッジVは、全ての船舶向けに少ないハードウェアでVSATのような体験を提供し、ビデオ会議、遠隔医療、リモートメンテナンス、IoTのためにOneGateプラットフォームを通じて最適化されたアプリケーションを実現します。サーファヤマリンスタートerminalを通じて提供される音声サービスは船上の公衆電話として機能し、データサービスはサーファヤオリオンIPブロードバンドターミナルを通じて提供され、通信の第一線として機能し、小型船の主要な通信システムとして使用できます。
ロシア衛星通信会社（RSCC）は、2022年2月に発表したところによれば、現在400隻の船舶をVSAT海洋ネットワークの一部としているそうです。現在、同社のサービスは373隻の海上および河川船舶と27隻の氷級船舶（その中には12隻の砕氷船が含まれています）で使用されています。このような地域での発展は、調査対象市場の成長をさらに促進する可能性があります。
さらに、自律航行、パフォーマンスコンピューティング、フリートマネジメント、サイバーセキュリティアプリケーションなど、IoT接続およびセンサー機器の増加が、衛星通信に対する需要を促進しています。例えば、2022年4月に中国の当局は、広範な試験の後に世界初の自律電動コンテナフィーダー船を商業サービスに投入したと報告しました。この船は、中国の機関との広範な協力を通じて設計されており、今後の技術開発に向けた重要な学びを提供することが期待されているデモンストレーション船とされています。この船は、長さ384フィート、幅57フィート、深さ約32フィートで、山東省の青島港と東加口の間で運航されています。
企業は、従業員が家族や親しい友人とつながるために音声ベースのモバイル衛星サービスを採用しています。例えば、インマルサットが提供するサービス「チャットカード」は、乗組員がどこにいても親族や友人と連絡を取り合う自由を提供することで、海上での孤独感を軽減するのに役立ちます。アメリカの通信会社ビアサット社はカリフォルニア州カールスバッドに本社を置き、国内外に他の事業を展開しています。ビアサットの2022年の収益の50%以上は衛星サービスから得られ、残りは製品ラインから来ています。ビアサットは、軍事市場および商業市場向けに安全なネットワーキングソリューションと高速衛星ブロードバンドサービスを提供。2022年度には、同社は28億ドルの収益を上げました。ビアサットの収益は以前から着実に増加しています。
しかし、高度な海事衛星サービスに対する認識の欠如や高額な衛星機器への依存が市場の成長を妨げています。さらに、高スループット衛星がクラウドおよびIoTサービスを解放し、衛星とセルラー通信技術の統合が今後数年間における海事衛星通信の需要に対して有利な開発機会を提供する可能性があります。

• さらに、インフレーションは、衛星通信業界のコストを上昇させる可能性があるため、研究対象市場に大きな影響を与えます。これは、原材料の価格上昇、輸送コストの増加、労働コストや人手不足など、さまざまな要因による可能性があります。その結果、製造業者は利益を維持するために価格を引き上げることを余儀なくされ、最終的にはソリューションの需要が減少することになります。

海上衛星通信サービスの提供が重要な市場シェアを保持します

• 海上輸送の成長するエコシステムと、炭素排出量の削減などの循環型経済におけるその利点は、企業の組織目標やデータ駆動型海上サービスへの需要と一致しています。これらは、忙しい船舶ルート向けのサービスを提供する衛星通信プロバイダーによって最も強化されます。

< li > 米国科学者連合によると、2022年4月30日時点で地球を周回している5,465の人工衛星のうち、3,433がアメリカに属しています。これは最も多い国の数であり、最も近い競争相手である中国はわずか541に過ぎません。< /li >
特定のルートにおける交通量の増加は、複数の船舶および海事サービスプロバイダーにとって海上衛星通信サービスに対する相当な需要を生み出しています。インドの港湾・航行・水路省によると、インドのグジャラート州の港で取り扱われた海上貨物交通量は、最近の年に500百万メトリックトンを超えました。

• このような高い需要と港での輸送管理は、海上通信サービスプロバイダーに信頼性のあるサービスを提供させ、効率的かつ迅速な衛星通信によって貨物を正確に追跡し、安全な配送を確保することを促します。KVH Industries Incは最近、インドの領海内での運航中にKVH接続を使用できるようにする衛星接続サービスの開始を発表しました。さらに、KVHはインドの旗を掲げた船舶に対して衛星接続サービスを提供します。既存のムンバイ拠点のKVHサービスプロバイダーであるStation Satcom Private Ltdは、インドにおけるKVHの配信開始パートナーとなります。


• 同様に、インドの状況を進める中で、多くの公共部門がその航運関係者に信頼性のある衛星通信サービスを提供するための進展に取り組んでいます。2022年1月、インド最大の石油・ガス生産者の一つであるONGCは、衛星サービスプロバイダーであるNelcoを選び、自社のKuバンド衛星通信システムをアップグレードしました。これにより、インドの西海岸沖のサイトに対して高速データと音声サービスが提供されるようになります。Nelcoによると、この戦略的な進展はONGCの沖合プラットフォーム、掘削リグ、船舶、陸上のロケーション間の接続性を改善し、会社の日常業務や乗組員の生活を向上させる可能性があります。このプロジェクトは約4億インドルピーの費用がかかることが予想されており、これにはONGCの既存システムをビデオ、音声、その他のデータ、アプリケーションデータをサポートするエンドツーエンドのIPネットワークに置き換えることが含まれる可能性があります。

世界のさまざまな地域では、民間業者を含む確立されたワイヤレス衛星通信サービスプロバイダーが、段階的な進歩を通じて海事通信分野に参入し、海事顧客に深い接続性を提供。このような発展は、海事衛星通信と陸上通信の間のギャップを埋めるためのエコシステムの構築に寄与しています。
例えば、2023年10月に、国際的な低軌道（LEO）通信ネットワークのOneWebは、海事産業向けの最新サービス「お試し購入（Try Before You Buy）」を発表しました。このサービスでは、海事ユーザーがOneWebの企業向け柔軟な接続パッケージを海上で体験でき、高速接続（100 Mbps以上）を提供します。634機の衛星が軌道にあり、OneWebのコンステレーションは現在完了しており、35度の緯度まで完全に運用されています。

水路輸送の利用増加、政府の取り組みの増加、衛星通信の利用拡大により、アジア太平洋地域（主にインド、中国、日本、マレーシア、シンガポール）は海事分析市場で最も成長が期待されるセグメントと見込まれています。さらに、地域の重要なソリューションおよびサービス企業の豊富さがアジア太平洋市場の進展を促進する可能性があります。
中国の交通運輸省によると、2022年5月の中国沿岸港湾のコンテナ取扱量は約2230万TEUで、前月比7%の増加でした。上海港は中国最大のコンテナ海港であり、以前は約4700万TEUを処理していました。このようなコンテナ船の増加は、市場の成長を促進すると期待されています。
ブロードバンドインディアフォーラムによると、固定衛星サービス（FSS）/放送衛星サービス（BSS）の通信および放送ネットワークのインターフェース要件の新しい標準は、地上セグメントの非常に小口径端末（VSAT）参加者が最新のSATCOM技術を利用することを許可する可能性があります（BIF）。

• インドの港湾省によると、インドのディーンダヤール港は最近、全貨物の17.5%を処理しました。また、昨年インドには224の港がありました。特に南アジア諸国で港の総数が増加し、リストに追加された小規模港が7つありました。IBEFによれば、インドの物品貿易の約95%が海港を通じて行われています。この国は世界で最も重要な半島の一つで、海岸線は7,516.6 km、主要港と非主要港合わせて200港があります。したがって、この地域の港の増加は、航海関連活動の監視に対する需要を生み出しており、アジア太平洋衛星通信市場の成長を促進する可能性があります。


• さらに、2022年12月にタタグループの一員であるネルコが、グローバルモバイル個人通信衛星（GMPCS）ライセンスを申請しました。これにより、インドで4番目の企業となりました。この行動は、急成長が期待される新興市場への関心の高まりを示しています。政府はこれまでに、イーロン・マスク所有のスペースXやバルティグループの支援を受けたワンウェブ、及びリライアンス・ジオ・インフォコムの衛星部門にライセンスを付与しています。

• 2022年10月、AXESS NetworksとViasatは、海上での高パフォーマンスのインターネットを必要とする国際的な海事サービスを拡大するために戦略的パートナーシップを結びました。Viasatは、正確な海事計画のもとで堅牢なオフショアインターネットサービスを提供します。


• 2022年8月 - KVHはギリシャの海員のために、KVH Linkを通じてネイティブコンテンツを提供するためにヘレニック放送公社（ERT）と提携しました。この提携により、商業海事乗組員人口の大部分に集中したコンテンツサービスが改善されました。ERTとの新しいパートナーシップには、KVH Linkを利用している船舶上で直接海員が利用できる動画や音声コンテンツが含まれています。動画コンテンツには、毎日放送される1時間のニュース速報が含まれ、ギリシャの海員がギリシャでの経験に関する情報を常に得られるようになっています。

• 1 イントロダクション

  • 1.1 調査の前提条件と市場の定義

  • 1.2 本調査の範囲

• 2 調査手法

• 3 エグゼクティブサマリー

• 4 市場についての洞察

  • 4.1 市場概要

  • 4.2 業界魅力度 - ポーターのファイブフォース分析

    • 4.2.1 新規参入の脅威

    • 4.2.2 買い手の交渉力

    • 4.2.3 サプライヤーの交渉力

    • 4.2.4 代替品の脅威

    • 4.2.5 競合・競争状況の激しさ

  • 4.3 技術スナップショット（Ka、Ku、Cバンド、端末サイズ、アプリケーションノート、普及率）

  • 4.4 マクロ経済動向が海上VSATおよび関連市場に与える影響

• 5 市場ダイナミクス

  • 5.1 市場の促進要因

    • 5.1.1 乗組員の福利厚生と運航のために高まるコネクティビティの必要性

    • 5.1.2 高スループット衛星（HTS）打ち上げ

  • 5.2 市場の抑制要因

    • 5.2.1 高度衛星サービス市場についての認識不足

    • 5.2.2 高コストの衛星機器への依存

• 6 市場セグメンテーション

  • 6.1 タイプ別

    • 6.1.1 移動衛星通信または移動衛星サービス（MSS）

    • 6.1.2 超小型地球局（VSAT）

  • 6.2 オファリング別

    • 6.2.1 ソリューション

    • 6.2.2 サービス

  • 6.3 エンドユーザー別バーティカル

    • 6.3.1 商船（貨物船、タンカー、コンテナ、バルクキャリアなど）

    • 6.3.2 オフショア・リグおよび支援船

    • 6.3.3 客船（クルーズ、フェリー）

    • 6.3.4 レジャー（ヨット）

    • 6.3.5 仕上げ容器

  • 6.4 地域別

    • 6.4.1 北米

    • 6.4.2 ヨーロッパ

    • 6.4.3 アジア太平洋

    • 6.4.4 その他の地域

• 7 競合情勢

  • 7.1 企業プロファイル*

    • 7.1.1 Inmarsat Group Limited

    • 7.1.2 Marlink SAS (Providence Equity Partners)

    • 7.1.3 KVH Industries Inc

    • 7.1.4 Speedcast International

    • 7.1.5 NSSL Global Limited

    • 7.1.6 Cobham Satcom

    • 7.1.7 Iridium Communications Inc

    • 7.1.8 Thuraya Telecommunications Company

    • 7.1.9 Hughes Network Systems LLC

    • 7.1.10 Viasat Inc

• 8 投資分析

• 9 市場の展望

The Maritime Satellite Communication Market size is estimated at USD 6.47 billion in 2024, and is expected to reach USD 10.91 billion by 2029, growing at a CAGR of 11% during the forecast period (2024-2029).

The primary market growth drivers include rising demand for broadband connections, VSAT connectivity, and high-throughput satellites to enable cloud and IoT applications. According to the Department of Telecommunications (India), in 2023, the total number of internet connections in India reached close to 851 million. The connectivity has almost tripled in the past few years, compared to 302.33 million connections.

Key Highlights

• The ability to track cargo and ships worldwide is made possible by satellite communication systems. VSAT terminals are communication instruments that enable text, audio, and video data transmission and reception over satellite-based broadband internet assistance. These terminals are geostationary satellites on the Ku, Ka, and C bands. Service providers would require even greater capacity, performance, coverage, and flexibility to meet the maritime industry's changing needs, where end users have a wide range of communication needs. Additionally, they must be able to expand networks to meet consumer demands swiftly. Customers need help using satellite solutions due to the growing use of maritime satellite technologies.
• The rising demand for applications such as audio broadcasting and voice communications in end-user industries is studied to propel the growth of the satellite communication industry. For instance, in March 2023, Tata Communications launched a new cloud-based application, Jamvee, with integrated voice calling and messaging capabilities for enterprises. With flexible plans for voice calling and data roaming, Jamvee is a cost-efficient solution for the employee collaboration needs of enterprises.
• Crew welfare is made possible by digitalization's quick connectivity for VoIP conversations, messengers, and video conferencing. Smaller ships typically need more room or space for an expensive satellite communications setup, while large ships are quickly adopting new digitalization methods by VSAT communications. Orion Edge V provides a VSAT-like experience on little hardware for all vessels and allows for optimized applications through the OneGate platform for video conferencing, telemedicine, remote maintenance, and IoT. With voice services provided through the Thuraya MarineStarterminal acting as an onboard public phone and data services delivered over the Thuraya Orion IP broadband terminal acting as the first line of communications, it can be used as the primary communications system for small vessels.
• Further, the Russian Satellite Communications Company (RSCC) now has 400 vessels as part of its VSAT marine network, the company announced in February 2022. The company's services are currently used on 373 sea-going and river ships and 27 ice-class ships, including 12 icebreakers. Such developments in various regions may further propel the studied market growth.
• Furthermore, the growing number of IoT-connected and sensing devices, such as autonomous shipping, performance computing, fleet management, and cybersecurity applications, is driving the demand for satellite communication. For instance, in April 2022, Chinese officials reported that they had put the world's first autonomous, electric container feeder ship into retail service after extensive trials. The vessel, designed through a broad collaboration of Chinese institutions, is reported to be a demonstration ship that will deliver significant learning for the future development of the technology. The vessel is 384 feet long with a beam of 57 feet deep and approximately 32 feet, working between Qingdao Port in Shandong Province and Dongjiakou, operated by Navigation Brilliance (BRINAV).
• Companies also adopt voice-based mobile satellite services to connect employees with their families and close friends. For instance, Inmarsat offers one the services called ChatCard, which assists in reducing feelings of isolation at sea by providing crewmembers the freedom to stay in touch with relatives and friends anywhere. For instance, American communications firm Viasat Inc. is headquartered in Carlsbad, California, and has other domestically and abroad operations. Over 50% of Viasat's revenue in 2022 came from satellite services, with the balance coming from its product line. Viasat provides secure networking solutions and high-speed satellite broadband services for the military and commercial markets. In the fiscal year 2022, the corporation made 2.8 billion dollars in revenue. Viasat's revenue has been steadily increasing since previously.
• However, a lack of awareness about advanced maritime satellite services and reliance on high-cost satellite equipment hamper the market growth. Furthermore, high-throughput satellites to unlock cloud and IoT services and the unification of satellites and cellular communication technology will likely provide lucrative development opportunities for maritime satellite communication demand in the forthcoming years.
• Moreover, inflation significantly impacts the studied market, as it can lead to higher costs for satellite communication industries. This can be due to various factors, such as higher prices for raw materials, increased shipping costs, and labor costs and shortages. As a result, manufacturers may be forced to raise their prices to maintain profitability, ultimately decreasing solutions demand.

Maritime Satellite Communication Market Trends

Maritime Satellite Communication Service Offering to Hold Significant Market Share

• The growing ecosystem of maritime transportation and its benefits with the circular economy, such as decreasing carbon footprints and other aspects, coincide with the organizational goals of the companies and demands for data-driven maritime services. These are best bolstered with the satellite communication providers offering services for busy vessel routes.
• According to the Union of Concerned Scientists, of the 5,465 active artificial satellites orbiting the Earth as of April 30, 2022, 3,433 belong to the United States. This is the most significant number of countries, with their nearest competitor, China, accounting for only 541.
• The increasing traffic on specific routes creates a considerable requirement for maritime satellite communication services for multiple shipping and maritime service providers. According to the Ministry of Ports, Shipping, and Waterways (India), the volume of sea cargo traffic handled at the ports of the Indian state of Gujarat was over 500 million metric tons in the recent year.
• Such high demands and handling of shipping across the ports invite maritime communication service providers to offer their reliable services for efficient and responsive satellite communication to track the shipments correctly and accurately, ensuring safe delivery of the shipments. KVH Industries Inc recently announced the launch of satellite connectivity services to allow vessels to use KVH connectivity while operating in Indian territorial waters. In addition, KVH will offer satellite connectivity services to Indian-flagged vessels. Station Satcom Private Ltd, an existing Mumbai-based KVH service provider, would be KVH’s distribution launch partner in India.
• Similarly, taking the Indian scenario forward, many public sectors are working on advancements to provide reliable satellite communication services to their shipping counterparts. In January 2022, ONGC, one of India’s largest oil and gas producers, chose Nelco, a satellite service provider, to upgrade its in-house Ku-band satellite communication system, enabling high-speed data and voice services for its sites off India’s western shoreline. According to Nelco, the strategic advancement may improve connectivity among ONGC’s offshore platforms, drilling rigs, vessels, and onshore locations, improving the company’s everyday operations and the life of its crew. The project expects to incur costs of around INR 400 million, which may include replacing ONGC’s existing system with an end-to-end IP network to support video, voice, and other forms of data, including application data.
• In different parts of the world, established wireless satellite communication service providers, including private players, are also entering the maritime communication spectrum through gradual advancements, providing profound connectivity to maritime customers. Such developments help build the ecosystem to bridge the gap between maritime satellite communication and the terrestrial bounds.
• For instance, in October 2023, OneWeb, the international low Earth orbit (LEO) communications network, announced its latest offering for the maritime industry, the "Try Before You Buy" maritime service. This service entitles maritime users to experience OneWeb's enterprise-grade flexible connectivity packages at sea, providing high-speed connectivity of over 100 Mbps. With 634 satellites in orbit, the OneWeb constellation is now complete and entirely operational down to 35 degrees latitude.

Asia-Pacific to Witness the Significant Market Growth

• Due to the rising use of waterways for transportation, the increasing government initiatives, and the expanding use of satellite communication, the Asia-Pacific region (predominantly in India, China, Japan, Malaysia, and Singapore) is anticipated to be the fastest-growing segment in the maritime analytics market. In addition, the region's abundance of significant solution and service companies may foster market progress in Asia-Pacific.​
• According to the Ministry of Transport of China, in May 2022, container throughput at China's coastal ports was about 22.3 million TEUs, an expansion of 7% over the previous month. Shanghai Port is the largest container seaport in China, processing about 47 million TEUs previously. Such an increase in container ships is expected to drive the market.
• According to the Broadband India Forum, the new standard for Interface Requirements for Communication & Broadcast Networks for fixed-satellite service-FSS/broadcasting satellite service-BSS (mandatory technical requirements) may authorize the ground segment very-small-aperture terminal (VSAT) participants to take advantage of the latest SATCOM technologies (BIF).
• As per the Ministry of Ports, the Deendayal port in India handled 17.5% of total cargo recently. Also, India had 224 ports last year. There was an increase in the total number of ports, especially across the South Asian country, with 7 additional minor ports added to the list. According to IBEF, approximately 95% of India's merchandise trade is done through sea ports. The country is one of the most significant peninsulas in the world, with a coastline of 7,516.6 km and 200 major and non-major ports. Hence, the rising number of ports in the region is creating a requirement for monitoring shipping-related activities, which may fuel the growth of the Asia-Pacific satellite communication market.
• Further, in December 2022, Nelco, a member of the Tata Group, applied for the Global Mobile Personal Communication by Satellite (GMPCS) license, making it the fourth company in India to do so. This action indicates increased interest in a newly emerging market with substantial growth potential. The government has so far granted licenses to Elon Musk-owned SpaceX and Bharti Group-backed OneWeb, as well as the satellite division of Reliance Jio Infocomm.

Maritime Satellite Communication Industry Overview

The maritime satellite communication market is favorably competitive with several players. In terms of market share, few of the major players currently dominate the market. These major players, with a prominent market share, focus on developing their customer base across foreign countries. These corporations leverage strategic collective initiatives to increase their market share and profitability.

• October 2022 - AXESS Networks and Viasat joined a strategic partnership to expand maritime services globally, which expect and need high-performing internet at sea. Viasat brings robust offshore internet services within a precise maritime plan.
• August 2022 - KVH partnered with the Hellenic Broadcasting Corporation (ERT) to benefit Greek seafarers with native content through KVH Link, improving the content service concentrated on a large segment of the commercial maritime crew population. The new partnership with ERT includes video and audio content available to seafarers directly on vessels enjoying KVH Link. Video content contains a one-hour news bulletin broadcast daily, keeping Greek seafarers updated with their experiences in Greece.

Additional Benefits:

• The market estimate (ME) sheet in Excel format
• 3 months of analyst support

• 1 INTRODUCTION

  • 1.1 Study Assumptions and Market Definition

  • 1.2 Scope of the Study

• 2 RESEARCH METHODOLOGY

• 3 EXECUTIVE SUMMARY

• 4 MARKET INSIGHTS

  • 4.1 Market Overview

  • 4.2 Industry Attractiveness - Porter's Five Forces Analysis

    • 4.2.1 Threat of New Entrants

    • 4.2.2 Bargaining Power of Buyers

    • 4.2.3 Bargaining Power of Suppliers

    • 4.2.4 Threat of Substitute Products and Services

    • 4.2.5 Intensity of Competitive Rivalry

  • 4.3 Technology Snapshot (Ka, Ku, and C Bands, Size of Terminals, Application Notes, and Penetration)

  • 4.4 Impact of Macroeconomic Trends on Maritime VSAT and Allied Markets

• 5 MARKET DYNAMICS

  • 5.1 Market Drivers

    • 5.1.1 Increasing Need for Connectivity for Crew Welfare and Operations

    • 5.1.2 Launch of High-Throughput Satellite (HTS) satellites

  • 5.2 Market Restraints

    • 5.2.1 Lack of Awareness About the Advanced Satellite Service Market

    • 5.2.2 Reliance on High-cost Satellite Equipment

• 6 MARKET SEGMENTATION

  • 6.1 By Type

    • 6.1.1 Mobile Satellite Communication or Mobile Satellite Services (MSS)

    • 6.1.2 Very Small Aperture Terminal (VSAT)

  • 6.2 By Offering

    • 6.2.1 Solution

    • 6.2.2 Service

  • 6.3 By End-User Vertical

    • 6.3.1 Merchant (Cargo, Tanker, Container, Bulk Carrier etc.)

    • 6.3.2 Offshore Rigs and Support Vessels

    • 6.3.3 Passenger Fleet (Cruise, Ferry)

    • 6.3.4 Leisure (Yachts)

    • 6.3.5 Finishing Vessels

  • 6.4 By Geography

    • 6.4.1 North America

    • 6.4.2 Europe

    • 6.4.3 Asia Pacific

    • 6.4.4 Rest of the World

• 7 COMPETITIVE LANDSCAPE

  • 7.1 Company Profiles*

    • 7.1.1 Inmarsat Group Limited

    • 7.1.2 Marlink SAS (Providence Equity Partners)

    • 7.1.3 KVH Industries Inc

    • 7.1.4 Speedcast International

    • 7.1.5 NSSL Global Limited

    • 7.1.6 Cobham Satcom

    • 7.1.7 Iridium Communications Inc

    • 7.1.8 Thuraya Telecommunications Company

    • 7.1.9 Hughes Network Systems LLC

    • 7.1.10 Viasat Inc

• 8 INVESTMENT ANALYSIS

• 9 FUTURE OF THE MARKET