主なハイライト

中期的には、グリーンおよびブルーハイドロジェンの生成コストの低下と自動車部門からの需要の増加が、予測期間中に市場を牽引すると期待されています。
一方、代替エネルギー源に対する競争と高い資本コストが市場の成長を妨げると予想されています。
分散型発電は、固体酸化物燃料電池の潜在市場として、市場での革新の増加により大幅に成長することが期待されています。この要因は、将来市場にいくつかの機会を生み出すと考えられています。
アジア太平洋地域は燃料電池市場を支配すると予想されており、需要の大部分は中国、インド、日本、韓国などの国々から来ています。

車両用途が市場を支配する

燃料電池ベースの自動車産業は、システムが提供する高性能、短縮された補給時間、および長い航続距離により、近年より魅力的になっています。水という形の排出物、排出量の減少、および優れた出力とトルクは、自動車用燃料電池技術の採用において重要な役割を果たします。
従来型の車両では、燃料電池技術が300マイル以上の航続距離を提供します。これは、電気自動車に比べて重いバッテリーを運ぶ際の重量を減らし、予測期間中の市場の成長を促進します。

• さらに、環境汚染を減少させるための政府の規制は、自動車業界における燃料電池の採用を促進しています。各国は公共交通機関を改善し、有害排出を減少させるために燃料電池技術への研究開発と投資に注力しています。例えば、韓国政府は2030年までに約26,000台のCNGバスを燃料電池バスに置き換える計画です。


• また、フォークリフトやトラックなどのマテリアルハンドリング車両は、物流や建設部門での使用が増加するため、予測期間中に大きな成長が見込まれています。燃料電池は、効率の向上と石油消費の削減を主な目的として、軽自動車や倉庫のフォークリフトの内燃機関の代替として使用されています。


• さらに、メタノール燃料電池トラックでは、燃料が補充可能なオンボードタンクに保存され、給油時間が短縮されるため、長距離に対する実現可能性が提供されます。主要な自動車メーカーは、燃料電池技術で運行するクラス8の車両を開発しています。

アジア太平洋地域では、燃料電池電気自動車の採用が強力なインセンティブと政府の政策によって推進されると予想されます。これは、消費者の受け入れを促進し、グローバルな燃料電池ネットワークの給油所を設立しようとする企業の民間投資を増加させると期待されています。

• 今後5年間で、主要なオリジナル機器製造業者（OEM）がアジア太平洋市場において約20の燃料電池車モデルを投入することが予想されています。アジアのOEMは、先行者利益を持ち、予測期間中に市場を支配すると考えられています。たとえば、トヨタの燃料電池電気自動車のユニット販売台数は2030年までに165,000台、ヒュンダイの燃料電池電気自動車は148,000台と推定されています。


• 日本は代替燃料技術の採用において最前線にいます。日本政府と地元のオリジナル機器メーカー（OEM）は、電動パワートレインのグローバルな標準化に重点を置いています。一方で、日本政府は大規模展開と輸送用途に向けて水素燃料技術も推進しています。国は2025年までに20万台のFCVを道路に走らせる目標を設定しています。

北米は、主にアメリカ合衆国が支配する、車両用燃料電池の第二の市場です。厳しい排出基準、技術生産者の存在、税控除の形でのインセンティブなどが、国内の車両セグメントにおける燃料電池システムの市場成長を促進しています。国際エネルギー機関（IEA）によると、2022年時点で流通している燃料電池車両は15.2千台です。
米国における燃料電池商用車の大規模な普及を促進するもう一つの重要な要因は、国内の著名な自動車メーカーや元設備メーカーの存在です。ヒュンダイは、2030年までに商用車と乗用車向けに50万台近くの燃料電池システムの生産能力を構築する計画で、推定費用は64億米ドルです。
したがって、車両アプリケーションは、技術革新の進展と民間企業の関与の増加により、市場で支配的になると予想されます。

アジア太平洋地域は、中国、日本、インド、韓国などの国でクリーンエネルギー使用に対する好意的な政府政策のおかげで、燃料電池にとって最も有望な地域市場の一つです。
中国は、以下の理由から燃料電池の潜在能力が最も高い国の一つです。国内の水素燃料電池産業は、主に汚染を減らすために水素車の導入を促進することを目的とした国家および地方政府の補助金やインセンティブプログラムの恩恵を受けて、勢いを増しています。
中国には潜在的に大きな市場があるだけでなく、燃料電池を製造する国内企業も多数存在します。したがって、需要と国内供給が国に存在し、市場の成長をさらに強化しています。
中国は燃料電池市場において大きな潜在能力を持っています。政府は低炭素経済へ移行するためにクリーンエネルギー技術の導入方法にますます焦点を当てています。

• 中国はハイパースケールプラットフォームの増加も目撃しており、そのため中国のハイパースケールプラットフォーム向けのデータセンターサービスの提供が必要になっています。中国には100人あたり50人のインターネットユーザーがいることから、接続エコシステムの開発と拡張の余地が大いにあります。データセンターは国内の燃料電池技術の主要な消費者になる可能性があります。

2022年に、ElcogenはConvion C60電源ユニットに固体酸化物燃料電池（SOFC）およびスタック技術を組み込み、高効率で熱と電気を生成しました。このプロジェクトは、将来的に同様の大規模プロジェクトのテンプレートを提供し、企業が炭素排出を削減しながら高効率で熱と電気を生成できるようになると期待されています。
インドでは、政府が水素の生産、貯蔵、および発電用燃料としての使用に関するさまざまな研究、開発、実証プロジェクトを支援しており、これは国内の燃料電池市場に機会をもたらす可能性があります。

• さらに、2023年1月にインド政府は、初期資金として24億米ドルを含む国家グリーン水素ミッションを発表しました。この中には、SIGHTプログラムのための21億米ドル、パイロットプロジェクトのための7億米ドル、研究開発のための5000万米ドル、その他のミッションコンポーネントのための4000万米ドルが含まれています。


• さらに、国のグリーン水素生産能力は年間少なくとも500万トンに達する見込みで、約125GWの再生可能エネルギー容量の追加が伴います。2030年までの目標は、80兆インドルピー以上の投資をもたらすと予想されており、2030年までに約5000万トンのCO2排出量が回避されると期待されています。

日本はエネルギー消費の90％以上を満たすために外国資源を輸入しています。その結果、化石燃料への依存が高く、日本は全球で炭素強度がトップ5に位置しています。しかし、日本は近年、化石燃料から再生可能エネルギー源への移行を進めています。国は再生可能エネルギーとクリーン水素に焦点を当ててエネルギー政策やシステムの改革に取り組んでいます。

• 日本は2015年に、最も成功した燃料電池商業化プログラムの一つであるエネファームプログラムを実施しました。このプログラムにより、12万以上の家庭用燃料電池システムが導入されました。日本はエネファームプログラムを通じて、小規模燃料電池システムの開発と導入において、依然として圧倒的なリーダーです。このプログラムは、家庭用コージェネレーションシステムのための燃料電池システム購入に対する助成金を提供します。

したがって、支援的な政府の政策や、輸送およびその他の用途に燃料電池技術を取り入れる努力などの要因が、予測期間中に地域の燃料電池市場を推進すると予想されます。

• 1 イントロダクション

  • 1.1 本調査の範囲

  • 1.2 市場の定義

  • 1.3 調査の前提

• 2 エグゼクティブサマリー

• 3 調査手法

• 4 市場概要

  • 4.1 イントロダクション

  • 4.2 2028年までの市場規模および需要予測（単位：米ドル

  • 4.3 直近のトレンドと動向

  • 4.4 政策と規制

  • 4.5 市場ダイナミクス

    • 4.5.1 促進要因

      • 4.5.1.1 グリーン＆ブルー水素発電のコスト低下
      • 4.5.1.2 自動車業界からの需要増加

    • 4.5.2 抑制要因

      • 4.5.2.1 代替エネルギー源競争

  • 4.6 サプライチェーン分析

  • 4.7 ポーターのファイブフォース分析

    • 4.7.1 サプライヤーの交渉力

    • 4.7.2 消費者の交渉力

    • 4.7.3 新規参入の脅威

    • 4.7.4 代替品の脅威

    • 4.7.5 競合・競争状況の激しさ

• 5 市場セグメンテーション

  • 5.1 アプリケーション

    • 5.1.1 車両

    • 5.1.2 非車両

  • 5.2 技術

    • 5.2.1 固体高分子形燃料電池(PEMFC)

    • 5.2.2 固体酸化物燃料電池(SOFC)

    • 5.2.3 その他の技術

  • 5.3 地域別

    • 5.3.1 北米

      • 5.3.1.1 米国
      • 5.3.1.2 カナダ
      • 5.3.1.3 その他の北米

    • 5.3.2 ヨーロッパ

      • 5.3.2.1 ドイツ
      • 5.3.2.2 フランス
      • 5.3.2.3 英国
      • 5.3.2.4 その他のヨーロッパ

    • 5.3.3 アジア太平洋

      • 5.3.3.1 中国
      • 5.3.3.2 韓国
      • 5.3.3.3 日本
      • 5.3.3.4 その他のアジア太平洋

    • 5.3.4 南米

      • 5.3.4.1 ブラジル
      • 5.3.4.2 アルゼンチン
      • 5.3.4.3 その他の南米

    • 5.3.5 中東・アフリカ

      • 5.3.5.1 サウジアラビア
      • 5.3.5.2 アラブ首長国連邦
      • 5.3.5.3 南アフリカ
      • 5.3.5.4 その他の中東・アフリカ

• 6 競合情勢

  • 6.1 M&A、ジョイントベンチャー、協業や合意事項

  • 6.2 主要企業の戦略

  • 6.3 企業プロファイル

    • 6.3.1 Ballard Power Systems Inc

    • 6.3.2 Horizon Fuel Cell Technologies Pte. Ltd

    • 6.3.3 Toshiba Energy Systems & Solutions Corporation

    • 6.3.4 FuelCell Energy Inc

    • 6.3.5 Plug Power Inc

    • 6.3.6 Nuvera Fuel Cells LLC

    • 6.3.7 Intelligent Energy Limited

    • 6.3.8 SFC Energy AG

    • 6.3.9 Mitsubishi Power Ltd

    • 6.3.10 Cummins Inc

• 7 市場機会と今後の動向

  • 7.1 固体酸化物燃料電池の潜在市場としての分散型発電

The Fuel Cell Market size is estimated at USD 7.16 billion in 2024, and is expected to reach USD 29.33 billion by 2029, growing at a CAGR of 32.59% during the forecast period (2024-2029).

Key Highlights

• Over the medium term, falling costs of green and blue hydrogen generation and rising demand from the automotive sector are expected to drive the market during the forecast period.
• On the other hand, competition for alternative energy sources and high capital costs are expected to hinder the growth of the market.
• Nevertheless, the distributed generation as a potential market for solid oxide fuel cells are expected to grow significantly in the market due to the increasing innovation. This factor is expected to create several opportunities for the market in the future.
• Asia-Pacific is expected to dominate the fuel cell market, with the majority of the demand coming from countries such as China, India, Japan, and South Korea.

Fuel Cell Market Trends

Vehicular Application to Dominate the Market

• The fuel cell-based automotive industry has become more lucrative in recent years due to the higher performance, reduced refueling time, and long range offered by the systems. The exhaust in terms of water, a decline in the proportion of emissions, and superior power and torque output play a significant role in terms of the adoption of fuel cell technologies for automobiles.
• On a traditional vehicle, the fuel cell technology provides a driving range of over 300 miles. It reduces the weight of carrying heavy batteries compared to battery electric vehicles, thereby boosting the market's growth over the forecast period.
• Furthermore, government regulations for reducing environmental pollution encourage the adoption of fuel cells in the automotive sector. The countries are focusing on R&D and investing in fuel cell technology to improve their public transportation while reducing harmful emissions. For instance, the South Korean government plans to replace around 26,000 CNG buses with fuel-cell buses by 2030.
• Also, material-handling vehicles, such as forklifts, trucks, etc., are expected to witness significant growth over the forecast period due to their increased usage in the logistics and construction sectors. Fuel cells are used as replacements for internal combustion engines in light-duty vehicles and warehouse forklifts, primarily to improve efficiency and reduce oil consumption.
• Furthermore, in methanol fuel cell trucks, the fuel is stored in refillable onboard tanks to reduce the refueling time, thereby providing feasibility for long routes. The major automobile manufacturers are developing Class 8 vehicles that operate on fuel cell technology.
• In the Asia-Pacific region, the adoption of fuel-cell electric vehicles is expected to be driven by strong incentives and government policies. This is expected to boost consumer acceptance and increase private investments by companies seeking to establish global fuel cell network refueling stations.
• Over the next five years, leading original equipment manufacturers (OEMs) are expected to launch approximately 20 fuel cell vehicle models in the Asia-Pacific market. Asian OEMs, with a first-mover advantage, are expected to dominate the market during the forecast period. For instance, the unit sales of Toyota fuel cell electric vehicles are estimated at 165,000 and those of Hyundai fuel cell electric vehicles at 148,000 by 2030.
• Japan is at the forefront in terms of the adoption of alternative fuel technologies. The Japanese government and the local original equipment manufacturers (OEMs) focus on standardizing electrified powertrains globally. Meanwhile, the Japanese government also encouraged hydrogen fuel technology for large-scale deployments and transport applications. The country has set a target of having 200,000 FCVs on the road by 2025.
• North America is the second-largest market for vehicular fuel cells, mainly dominated by the United States. Stringent emission norms, the presence of technology producers, incentives in the form of tax credits, etc., drive the market growth for fuel cell systems in the vehicular segment of the country. According to International Energy Agency (IEA), as of 2022, 15.2 thousand of total fuel cell vehicle was in circulation.
• The presence of some of the most prominent automotive manufacturers and original equipment manufacturers in the country is another major factor expected to propel the large-scale adoption of fuel cell commercial vehicles in the United States. Hyundai plans to build a production capacity of nearly 500k fuel cell systems for commercial and passenger vehicles by 2030 at an estimated cost of USD 6.4 billion.
• Hence, vehicular applications are expected to dominate the market due to increasing technological innovation and rising private player involvement.

Asia-Pacific to Dominate the Market

• Asia-Pacific is one of the most promising regional markets for fuel cells on account of the favorable government policies for clean energy usage in countries such as China, Japan, India, and South Korea.
• China is the country with one of the highest potentials for fuel cells due to the following reasons: The hydrogen fuel cell industry in the country has been gaining traction on the back of favorable national and provincial government subsidies and incentive programs from local authorities, mainly to encourage the uptake of hydrogen vehicles to cut pollution.
• Along with the potentially large market, China also has numerous domestic enterprises that manufacture fuel cells. Hence, the demand and the domestic supply are present in the country, further bolstering the growth of the market.
• China has great potential in the fuel cell market as the government is increasingly focusing on ways to utilize clean energy technology in order to switch to a low-carbon economy.
• China has also witnessed a rise in its hyper-scale platforms, owing to which providing data center services for Chinese hyper-scale platforms has become necessary. China has 50 internet users per 100 people, indicating scope for a lot of development and expansion in the connectivity ecosystem. The data centers can become major consumers of fuel cell technology in the country.
• In 2022, Elcogen incorporated solid oxide fuel cell (SOFC) and stack technology into the Convion C60 power unit to generate heat and electricity with high efficiency levels. The project provides a template for future projects of this kind, also at scale, which are expected to enable companies to generate both heat and electricity at high efficiency levels, all while reducing carbon emissions.
• In India, the government has been supporting research, development, and demonstration projects on various aspects of hydrogen, including its production, storage, and use as a fuel for power generation, which is likely to fuel an opportunity for the fuel cell market in the country.
• Further, in January 2023, the government of India announced the National Green Hydrogen Mission with initial funding of USD 2.4 billion, including an outlay of USD 2.1 billion for the SIGHT program, USD 700 million for pilot projects, USD 50 million for R&D, and USD 40 million for other mission components.
• Further, the country's green hydrogen production capacity is likely to reach at least 5 MMT per annum, with an associated renewable energy capacity addition of about N125 GW. The targets by 2030 are likely to bring in over INR 8 lakh crore of investments, and nearly 50 MMT of CO2 emissions are expected to be averted by 2030.
• Japan imports foreign resources to satisfy over 90% of its energy consumption needs. As a result, the heavy reliance on fossil fuels places Japan in fifth place globally in carbon intensity. However, Japan has been undergoing a significant transition in recent years, shifting away from fossil fuels and renewable energy sources. The country has strived to reform its energy policy and systems by focusing on renewable energy and clean hydrogen.
• Japan implemented one of the most successful fuel cell commercialization programs, the Ene-farm program, in 2015. The program led to the deployment of over 120,000 residential fuel cell systems. Japan remains, by far, the leader in developing and deploying small-scale fuel cell systems through the Ene-farm program, which provides subsidies for purchasing residential fuel cell systems for the domestic CHP.
• Therefore, factors such as supportive government policies and efforts to incorporate fuel cell technology in transportation and other applications are expected to drive the region's fuel cell market during the forecast period.

Fuel Cell Industry Overview

The fuel cell market is semi-fragmented. The key players in the market (not in particular order) include Ballard Power Systems Inc., FuelCell Energy Inc., Mitsubishi Power Ltd., Plug Power Inc., and Cummins Inc., among others.

Additional Benefits:

• The market estimate (ME) sheet in Excel format
• 3 months of analyst support

• 1 INTRODUCTION

  • 1.1 Scope of the Study

  • 1.2 Market Definition

  • 1.3 Study Assumptions

• 2 EXECUTIVE SUMMARY

• 3 RESEARCH METHODOLOGY

• 4 MARKET OVERVIEW

  • 4.1 Introduction

  • 4.2 Market Size and Demand Forecast in USD, till 2028

  • 4.3 Recent Trends and Developments

  • 4.4 Government Policies and Regulations

  • 4.5 Market Dynamics

    • 4.5.1 Drivers

      • 4.5.1.1 Falling Costs of Green And Blue Hydrogen Generation
      • 4.5.1.2 Rising Demand from The Automotive Sector

    • 4.5.2 Restraints

      • 4.5.2.1 Competition for Alternative Energy Source

  • 4.6 Supply Chain Analysis

  • 4.7 Porter's Five Forces Analysis

    • 4.7.1 Bargaining Power of Suppliers

    • 4.7.2 Bargaining Power of Consumers

    • 4.7.3 Threat of New Entrants

    • 4.7.4 Threat of Substitute Products and Services

    • 4.7.5 Intensity of Competitive Rivalry

• 5 MARKET SEGMENTATION

  • 5.1 Application

    • 5.1.1 Vehicular

    • 5.1.2 Non-vehicular

  • 5.2 Technology

    • 5.2.1 Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell (PEMFC)

    • 5.2.2 Solid Oxide Fuel Cell (SOFC)

    • 5.2.3 Other Technologies

  • 5.3 Geography

    • 5.3.1 North America

      • 5.3.1.1 United States
      • 5.3.1.2 Canada
      • 5.3.1.3 Rest of North America

    • 5.3.2 Europe

      • 5.3.2.1 Germany
      • 5.3.2.2 France
      • 5.3.2.3 United Kingdom
      • 5.3.2.4 Rest of Europe

    • 5.3.3 Asia-Pacific

      • 5.3.3.1 China
      • 5.3.3.2 South Korea
      • 5.3.3.3 Japan
      • 5.3.3.4 Rest of Asia Pacific

    • 5.3.4 South America

      • 5.3.4.1 Brazil
      • 5.3.4.2 Argentina
      • 5.3.4.3 Rest of South America

    • 5.3.5 Middle-East and Africa

      • 5.3.5.1 Saudi Arabia
      • 5.3.5.2 United Arab Emirates
      • 5.3.5.3 South Africa
      • 5.3.5.4 Rest of Middle-East and Africa

• 6 COMPETITIVE LANDSCAPE

  • 6.1 Mergers and Acquisitions, Joint Ventures, Collaborations, and Agreements

  • 6.2 Strategies Adopted by Leading Players

  • 6.3 Company Profiles

    • 6.3.1 Ballard Power Systems Inc

    • 6.3.2 Horizon Fuel Cell Technologies Pte. Ltd

    • 6.3.3 Toshiba Energy Systems & Solutions Corporation

    • 6.3.4 FuelCell Energy Inc

    • 6.3.5 Plug Power Inc

    • 6.3.6 Nuvera Fuel Cells LLC

    • 6.3.7 Intelligent Energy Limited

    • 6.3.8 SFC Energy AG

    • 6.3.9 Mitsubishi Power Ltd

    • 6.3.10 Cummins Inc

• 7 MARKET OPPORTUNITIES AND FUTURE TRENDS

  • 7.1 Distributed Generation as a Potential Market For Solid Oxide Fuel Cells