全体要約
地域の豊かな個人投資家や機関投資家にもかかわらず、REITは先進国ほど普及していません。規制の欠如が発展の障害となっていますが、CMAは代替投資の発展に向けて規制の見直しを進めています。また、イスラムREITはシャリアに準拠した投資を希望する伝統的な投資家にとって魅力的な選択肢となるでしょう。現在、主要なREIT運営企業には、アル・ラジヒREIT、リヤドREIT、エミレーツREIT、ENBD REIT、ジャドワ・サウジREITがあります。
関連する質問
10.37億USD（2024年）
8.24%（2024-2029年）
Al Rajhi REIT, Riyad REIT, Emirates REIT, ENBD REIT, Jadwa Saudi REIT
不況時の投資機会、イスラムREITへの需要の高まり、大規模投資家による不動産への資産配分の増加
概要
GCCは、過去数年間で株式市場に上場した不動産投資信託（REIT）がいくつか見られます。これは、2016年にサウジアラビアの資本市場庁（CMA）がREITの上場を承認したことにより加速しました。これは、全国変革プログラム（NTP）およびサウジビジョン2030の一環です。COVID-19パンデミックの影響による経済危機のため、上場している多くのREITは株価及び時価総額の急激な減少を経験しています。
REITは、富裕層や大手機関投資家が存在するにもかかわらず、先進国ほどGCCでは人気がありません。REITの上場および運営に関する規制の枠組みが欠如していることが、この地域での発展に対する大きな障害となっています。しかし、この地域の資本市場当局（CMA）は、代替投資の発展を促進するために規制の見直しを始めています。
GCCのREITにとって未来は有望です。特に、地元市場でポートフォリオを多様化する投資商品を求める新しい投資家層が登場しています。イスラームREITは、さまざまな資産クラス、例えば不動産においてシャリーア準拠の商品に投資したい従来の投資家にとって好ましい選択肢となることができます。
GCC REIT市場の動向
地域における大口投資家による不動産への資産配分の増加
SWFのうち、10％以上を不動産に配分しているのは33％に過ぎません。しかし、これは変わると予想されており、約70％のSWFがGCCの不動産に10％以上を配分することを目指しています。その理由は、不動産セクターが賃貸収入を通じて安定したキャッシュフローを得る能力や、長期契約における契約上の増加によるインフレーションに対するヘッジとしての本質的な能力、さらに健全な利回りと資本の評価上昇の見込みによるものです。
アラブ首長国連邦における不動産価格の調整は、多くの投資家に富を保ち、成長させるための代替投資手段を探求させています。皮肉なことに、不動産セクターの現在の低迷は、不動産投資信託（REIT）に投資する絶好の機会でもあります。
GCCリートの平均1年リターン
アラブ首長国連邦のREITは、世界平均と比較して健康的な配当利回りを提供していました。しかし、サウジアラビアでの状況は少し異なり、REITは平均配当利回り2.7%を提供していました。サウジアラビアの問題の一部は、資産の質に対する十分な精査が行われないままリストが急増したことでした。市場の初期参入者は、上場時に初期プレミアムを得ることができました。しかし、REITの長期的なパフォーマンスは、不動産の基盤となる質によって決まります。
UAEは、キャピタルゲインに対する税金の免除により、賃貸収入が非課税であるため、世界の人気不動産投資サイトのほとんどよりも高いリターンを持っています。
GCC REIT業界の概要
レポートには、GCCで運営されているREITの概要が含まれています。いくつかの主要企業の詳細なプロファイリングを行いたいと考えています。これには、製品提供、規制、所在地、財務パフォーマンスが含まれます。現在、市場を支配している主要プレーヤーには、アル・ラジヒREIT、リヤドREIT、エミレーツREIT、ENBD REIT、ジャドワ・サウジREITがあります。
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目次
1 イントロダクション
1.1 調査の前提条件と市場の定義
1.2 本調査の範囲
2 調査手法
3 エグゼクティブサマリー
4 市場ダイナミクス
4.1 市場概要
4.2 市場の促進要因
4.3 市場の抑制要因
4.4 ポーターのファイブフォース分析
4.4.1 新規参入の脅威
4.4.2 買い手・消費者の交渉力
4.4.3 サプライヤーの交渉力
4.4.4 代替品の脅威
4.4.5 競合・競争状況の激しさ
4.5 リターンおよび配当に関する洞察 - REITの主要業績指標
4.6 規制環境に関する概要
4.7 COVID-<num2>の市場インパクト
5 市場セグメンテーション
5.1 国別
5.1.1 アラブ首長国連邦
5.1.2 サウジアラビア
5.1.3 バーレーン
5.1.4 オマーン
5.1.5 カタール
5.1.6 クウェート
6 競合情勢
6.1 Market Competition Overview (Market Concentration And M&A Deals)
6.2 REITs Profiles
6.2.1 リヤドREIT
6.2.2 エミレーツ・リート
6.2.3 エンブドREIT
6.2.4 アル・ラジ・リート
6.2.5 ジャドワ・サウジ
6.2.6 デラヤREIT
6.2.7 アルカビアREIT
6.2.8 スイコープ・ウェーブルREIT
6.2.9 Bonyan REIT* （ボーヤン・リート
7 市場機会と今後の動向
※英文のレポートについての日本語表記のタイトルや紹介文などは、すべて生成AIや自動翻訳ソフトを使用して提供しております。それらはお客様の便宜のために提供するものであり、当社はその内容について責任を負いかねますので、何卒ご了承ください。適宜英語の原文をご参照ください。
“All Japanese titles, abstracts, and other descriptions of English-language reports were created using generative AI and/or machine translation. These are provided for your convenience only and may contain errors and inaccuracies. Please be sure to refer to the original English-language text. We disclaim all liability in relation to your reliance on such AI-generated and/or machine-translated content.”
Description
The GCC REIT Industry is expected to grow from USD 10.37 billion in 2024 to USD 15.40 billion by 2029, at a CAGR of 8.24% during the forecast period (2024-2029).
The GCC has seen several Real Estate Investment Trusts (REITs) listed in stock exchanges in the past few years. This accelerated after Saudi Arabia's Capital Markets Authority (CMA) approved the listing of REITs in 2016 as a part of the National Transformation Program (NTP) and Saudi Vision 2030. Due to the economic crisis in the wake of the COVID-19 pandemic, many of the listed REITs have seen a steep decline in their share prices and market capitalizations.
REITs are not as popular in the GCC as in advanced countries despite the region being home to wealthy individuals and large institutional investors. The lack of a regulatory framework for the listing and operation of REITs remains a major hindrance to its development in the region. However, the region's capital markets authority (CMA) has started revamping regulations to pave the way for the development of alternative investments.
The future looks promising for REITs in GCC, especially with the new class of investors looking for investment products to diversify their portfolios in the local markets. Islamic REITs can be a preferable option for traditional investors who wish to invest in Sharia-compliant products in different asset classes, such as real estate.
GCC REIT Market Trends
Growing Asset Allocation to Real Estate by Large Investors in The Region
Only 33% of the SWFs allocated 10% or more toward real estate. However, that is expected to change, with about 70% of the SWFs targeting a 10% or more allocation towards real estate in GCC. The reason is the real estate sector's ability to achieve steady cash flows through rental income and inherent ability to act as a hedge against inflation (due to contractual escalations in long-term contracts) besides healthy yields and the prospect of capital appreciation.
The property price correction in the United Arab Emirates has triggered many investors to explore alternate investment avenues to preserve and grow their wealth. Ironically, the current downturn in the real estate sector is also an opportune time to invest in a Real Estate Investment Trust (REIT).
GCC REITs Average 1-Year Returns
REITs in the United Arab Emirates were offering healthy dividend yields compared to the global average. However, the story emerging in Saudi Arabia was a little different, with REITs offering an average dividend yield of 2.7%. Part of the issue in Saudi Arabia was that there was a sudden rush in listings with insufficient diligence done on the quality of assets. Early entrants to the market were able to obtain an initial premium on the listing. However, the long-term performance of a REIT is determined by the underlying quality of the real estate.
UAE has higher returns than most of the world's popular real estate investment sites as the rental income is tax-free due to tax exemption on capital gains.
GCC REIT Industry Overview
The report includes an overview of REITs operating across GCC. We wish to present a detailed profiling of a few major companies, which cover product offerings, regulations governing them, their headquarters, and financial performance. Currently, some of the major players dominating the market are Al Rajhi REIT, Riyad REIT, Emirates REIT, ENBD REIT, and Jadwa Saudi REIT.
Additional Benefits:
- The market estimate (ME) sheet in Excel format
- 3 months of analyst support
Table of Contents
1 INTRODUCTION
1.1 Study Assumptions and Market Definition
1.2 Scope of the Study
2 RESEARCH METHODOLOGY
3 EXECUTIVE SUMMARY
4 MARKET DYNAMICS
4.1 Market Overview
4.2 Market Drivers
4.3 Market Restraints
4.4 Porter's Five Force Analysis
4.4.1 Threat of New Entrants
4.4.2 Bargaining Power of Buyers/Consumers
4.4.3 Bargaining Power of Suppliers
4.4.4 Threat of Substitute Products
4.4.5 Intensity of Competitive Rivalry
4.5 Insights on Returns And Dividends - Key Performance Indicators for REITs
4.6 A Brief on Regulatory Environment
4.7 Impact of COVID-19 on the Market
5 MARKET SEGMENTATION
5.1 By Country
5.1.1 United Arab Emirates
5.1.2 Saudi Arabia
5.1.3 Bahrain
5.1.4 Oman
5.1.5 Qatar
5.1.6 Kuwait
6 COMPETITIVE LANDSCAPE
6.1 Market Competition Overview (Market Concentration And M&A Deals)
6.2 REITs Profiles
6.2.1 Riyadh REIT
6.2.2 Emirates REIT
6.2.3 ENBD REIT
6.2.4 Al Rajhi REIT
6.2.5 Jadwa Saudi
6.2.6 Derayah REIT
6.2.7 Alkhabeer REIT
6.2.8 Swicorp Wable REIT
6.2.9 Bonyan REIT*
7 MARKET OPPORTUNITIES AND FUTURE TRENDS
