全体要約
オフィスセクターでは、企業が都市中心から離れた立地を模索しています。観光業では、シンガポール観光局が観光促進のための9000万XX米ドル規模のBOOSTプログラムを開始しました。小売セクターでは、2021年に売却物件数が62%増加しました。不動産市場全体は、投資家にとって魅力的で競争が徐々に激化しています。
関連する質問
200億USD (2021年)
3.2% (2022-2027年)
外国投資家の安全な避難所, テクノロジー拠点としての成長, 低金利環境による商業不動産の魅力向上
概要
シンガポールの不動産市場は外国投資家にとって安全な避難所であり、物件価値は着実に成長しているようです。COVID-19の中、シンガポールの不動産市場は2021年に成長を記録しました。情報によると、2021年には合計28,734件の非土地住宅取引があり、売上は20億米ドルに達しました。これは2020年から57％の増加で、2020年の取引総量は18,295件でした。総取引のうち、12,574件は新規発売物件で、15,677件は再販物件でした。
2021年第3四半期では、手頃なプロジェクトが市場を支配し、販売数の多いプロジェクトの9割が中央地域外（OCR）に位置していました。これは主に過去2年間のローンチの好調なパフォーマンスと、長引く在宅勤務の環境による大きな住宅への好みが影響しています。
シンガポールの民間不動産市場は、過去1年半にわたって持続的な成長を遂げており、これは不動産売り手の市場に対する揺るぎない自信の強いシグナルです。不動産価格の成長は続く可能性がありますが、取引ボリュームの減少とともに、成長が鈍化している兆候も見られます。
オフィスセクターでは、より多くの入居者が才能を引き寄せるために市中心部から離れた場所に目を向けている一方で、他の企業は従業員がより低密度のスペースで働けるように不動産のレイアウトを再調整しています。シンガポールの大手テクノロジー企業は、シンガポールがテクノロジーハブとして浮上しているため、今後のオフィス需要とコワーキングスペースをさらに促進することが期待されています。
シンガポールのホスピタリティ産業において、シンガポール観光局（STB）は、観光を強化するための機会を構築する取り組みであるBOOST（Building On Opportunities to Strengthen Tourism）を開始しました。これは、シンガポールへの観光客の流入を増加させることを目的とした9000万ドルの施策です。ビジネストラベル、ミーティング、インセンティブトラベル、コンベンション、展示会（BTMCE）は、国内のホテル不動産業界の主要な収益源のいくつかです。低金利の長期的な状況は、特に安定したリターンを提供できる商業不動産の魅力を高めることになります。シンガポールの不動産市場の改善見通し、手頃なローン、相対的に安価な小型アパートメントは、多くの投資家を不動産に引き寄せています。
工業用不動産については、堅調な成長の勢いが続いています。新しい倉庫の供給が予定されており、シンガポールの西部地域において、さまざまなeコマース用途に対応したLogos EHubを含む注目のプロジェクトがあります。
主要市場動向
シンガポール不動産市場の住宅セグメントの上昇
シンガポールの住宅市場は健全です。COVID-19パンデミックによる経済の苦境にもかかわらず、都市再開発庁（URA）によると、2021年第4四半期の民間住宅の価格は2021年第3四半期の1.1%の上昇と比べて5.0%上昇しました。2021年全体では、民間住宅の価格は前年の2.2%の上昇に対して10.6%上昇しています。好立地のプライム物件は依然として高い価格設定のホットスポットとなると予測されています。中産階級の成長は、住宅を含む都市不動産への切実な需要を生んでいます。
2022年には、新しいプライベート住宅プロジェクトが41件あり、合計5,389ユニットでした。ユニット数に基づくと、22％がコアセントラル地域（CCR）、37％がセントラル地域の残り（RCR）、41％がセントラル地域外（OCR）にあります。RCRに位置するGem ResidencesやOCRにあるStars of Kovanなど、期待されるプロジェクトがいくつかラインアップされているため、新しい販売取引の活動は中堅およびマスマーケットセグメントに向かうと予想されています。
シンガポールにおける小売業の成長
店舗の拡張と新規開店は、小売業者がCOVID-19後の新しい小売環境に再適応する中で進むと予想されています。小売市場の回復は、依然として残るリスクや不確実性を考えると長引くと予想されていますが、今後の供給の適度なレベルによって緩和されるでしょう。
モーゲージセールに出される小売物件の数は、2021年に62%増加し、2020年の52件から84件に達しました。また、2021年にはストラタ小売ユニットのオーナー販売リスティングが101件あり、2020年のわずか17件から急増しました。
2層市場の拡大が続くと予想されていますが、優良な場所の二次的なロケーションやフロアの賃料調整や空室は機会を提供する可能性があります。小売物流はパンデミックの中で強靭な資産クラスであり、シンガポール経済の段階的回復に伴い安定した賃料成長が期待されています。抑制された供給パイプラインは稼働状況を支える要因となるでしょう。
競争環境
シンガポールの不動産市場は、国内の主要プレーヤーや多数の外国投資家が存在する中で、適度に競争的です。住宅市場には全体的にポジティブな感情があり、投資家は国内の主要な立地に目を向けています。さらに、COVIDパンデミックが収束する中、同国では不動産会社にとって有利な投資や建設の機会を提供する新たなプロジェクトが期待されています。物件価格の上昇に伴い、シンガポールの不動産市場は開発者、買い手、投資家にとって競争の激しい市場を提供。
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目次
1 イントロダクション
1.1 調査の前提条件と市場の定義
1.2 本調査の範囲
2 調査手法
3 エグゼクティブサマリー
4 市場についての洞察
4.1 現状の市場シナリオ
4.2 不動産購入トレンド - 社会経済および人口動態的観点からの考察
4.3 政府取組み・規制
4.4 不動産融資の規模や融資額の推移の洞察
4.5 一般経済と不動産融資の金利制度に関する洞察
4.6 住宅不動産分野における賃貸利回りの洞察
4.7 政府および官民連携によるアフォーダブルハウジング支援に関する洞察
4.8 不動産テックや不動産分野（仲介、ソーシャルメディア、施設管理、プロパティマネジメント）で活躍するスタートアップのインサイト
4.9 COVID-19がシンガポールの不動産市場に与える影響について
5 市場力学
5.1 市場の促進要因
5.2 市場の抑制要因
5.3 市場機会
5.4 ポーターのファイブフォース分析
5.5 業界バリューチェーン・サプライチェーン分析
6 市場セグメンテーション
6.1 物件タイプ別
6.1.1 住宅
6.1.2 リテール
6.1.3 物流・産業用
6.1.4 ホスピタリティ
6.1.5 オフィス
6.2 価値観別
6.2.1 プレミアム
6.2.2 ラグジュアリー
6.2.3 アフォーダブル
7 競合情勢
7.1 概要（市場集中度分析および主要プレイヤー）
7.2 企業プロファイル
7.2.1 UOL Group Limited
7.2.2 CapitaLand
7.2.3 GuocoLand Limited
7.2.4 City Developments Limited
7.2.5 Far East Organization
7.2.6 Genting Singapore
7.2.7 Global Logistics Properties
7.2.8 Ascendas Real Estate Investment Trust
7.2.9 EL Development Pte Limited
7.2.10 Frasers Property*
8 市場の将来性とアナリストの提言
9 投資分析
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Description
The Singaporean Real Estate Market is projected to register a CAGR of more than 3.2% during the forecast period (2022-2027).
Singapore's real estate market is a safe haven for foreign investors, and property value seems to be growing steadily. Amidst COVID-19, the Singapore real estate market recorded growth in 2021. According to sources, there were a total of 28,734 non-landed residential transactions in 2021, registering sales of USD 2 billion. This was a 57% increase from 2020, when the total transaction volume came to 18,295. Of the total transactions, 12,574 were new launch properties, while 15,677 were resale properties.
Affordable projects dominated the market in Q3 2021, with 9 out of 10 of the best-selling projects located in the Outside Central Region (OCR). This was mainly due to the good performance from launches in the past two years and the preference for larger homes due to enduring work-from-home arrangements.
The sustained growth over the past one and a half years of the private property market in Singapore is a strong signal of property sellers' unwavering confidence in the market. The property price growth is likely to continue, but it is showing signs of slowing down, alongside decreasing transaction volumes.
In the office sector, more occupiers have been eyeing locations farther away from the city center to woo talent, while others rejig their real estate footprint to enable employees to work in less-dense spaces. Large technology firms in Singapore are further set to drive office demand and co-working space in the near future as Singapore is emerging as a technology hub.
In the hospitality industry, the Singapore Tourism Board (STB) launched BOOST (Building On Opportunities to Strengthen Tourism), i.e., a USD 90 million initiative that is aimed at increasing the tourist influx within Singapore. Business Travel, Meetings, Incentive Travel, Conventions, and Exhibitions (BTMCE) are some of the major sources of revenue for the country's hotel real estate industry. The extended low-interest-rate environment will increase the attractiveness of commercial real estate in Singapore, especially those that can provide stable returns. The outlook of an improving property market in Singapore, affordable loans, and relatively more inexpensive small apartments have attracted many investors to real estate.
As for industrial real estate, the robust growth momentum has persisted. New warehouse supply is slated to come online, with notable projects in Singapore's western region, including Logos EHub, which accommodates a wide spectrum of e-commerce uses.
Key Market Trends
Rise in the Residential Segment of the Singapore Real Estate Market
Singapore’s housing market remains healthy, despite a struggling economy caused by the COVID-19 pandemic. According to the Urban Redevelopment Authority (URA), prices of private residential properties increased by 5.0% in Q4 2021, compared with a 1.1% increase in Q3 2021. For the whole of 2021, prices of private residential properties increased by 10.6%, compared with the 2.2% increase in 2020. Prime properties at preferred locations are still expected to be the hotspot locations with the high asking prices. The rise of the middle class is creating a desperate need for urban real estate, including residential housing.
In 2022, there were 41 new private residential projects, with a total of 5,389 units. Based on the number of units, 22% are in the Core Central Region (CCR), 37% in the Rest of Central Region (RCR), and 41% in the Outside Central Region (OCR). Along with a number of highly-anticipated projects such as Gem Residences (located in the RCR) and Stars of Kovan (in OCR) lined up for launch, new sales transaction activity is expected to swing toward the mid-tier and mass-market segments.
Growth in the Retail Sector in Singapore
Store expansions and openings are expected to go ahead as retailers readapt to the new retail environment post-COVID-19. Recovery of the retail market is expected to be long-drawn, given the risks and uncertainties that still linger, though it will be mitigated by the moderate level of upcoming supply.
The number of retail properties listed for mortgagee sale jumped by 62% in 2021 to 84 from 52 in 2020. There were also 101 owner-sale listings of strata retail units in 2021, soaring from just 17 in 2020.
The widening of the two-tier market is anticipated to continue the hold, although rental corrections and vacancies for the secondary locations and floors in prime locations could present opportunities. Retail logistics has remained a resilient asset class amid the pandemic, with stable rental growth expected in line with the gradual recovery of Singapore’s economy. The subdued supply pipeline will continue to lend support to occupancy.
Competitive Landscape
Singapore's real estate market is moderately competitive, with prominent domestic players having their presence in this sector and a sizeable number of foreign investors. The housing market has an overall positive sentiment in the market, and the investors are eyeing prime locations in the country. Moreover, with the COVID pandemic easing down, the country is expecting more upcoming projects offering the real estate companies lucrative opportunities for investment and construction. With the increasing property prices, Singapore's real estate market is offering a competitive market to developers, buyers, and investors alike.
Additional Benefits:
- The market estimate (ME) sheet in Excel format
- 3 months of analyst support
Table of Contents
1 INTRODUCTION
1.1 Study Assumptions and Market Definition
1.2 Scope of the Study
2 RESEARCH METHODOLOGY
3 EXECUTIVE SUMMARY
4 MARKET INSIGHTS
4.1 Current Market Scenario
4.2 Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demographic Insights
4.3 Government Initiatives and Regulatory Aspects
4.4 Insights on the size of real estate lending and loan to value trends
4.5 Insights on the interest rate regime for general economy and real estate lending
4.6 Insights on rental yields in the residential real estate segment
4.7 Insights on affordable housing support provided by government and public-private partnerships
4.8 Insights on real estate tech and startups active in the real estate segment (broking, social media, facility management, and property management)
4.9 Impact of COVID-19 on the real estate market in Singapore
5 MARKET DYNAMICS
5.1 Market Drivers
5.2 Market Restraints
5.3 Market Opportunities
5.4 Porter's Five Forces Analysis
5.5 Industry Value Chain/Supply Chain Analysis
6 MARKET SEGMENTATION
6.1 By Property Type
6.1.1 Residential
6.1.2 Retail
6.1.3 Logistics/Industrial
6.1.4 Hospitality
6.1.5 Office
6.2 By Value
6.2.1 Premium
6.2.2 Luxury
6.2.3 Affordable
7 COMPETITIVE LANDSCAPE
7.1 Overview (Market Concentration Analysis and Major Player)
7.2 Company Profiles
7.2.1 UOL Group Limited
7.2.2 CapitaLand
7.2.3 GuocoLand Limited
7.2.4 City Developments Limited
7.2.5 Far East Organization
7.2.6 Genting Singapore
7.2.7 Global Logistics Properties
7.2.8 Ascendas Real Estate Investment Trust
7.2.9 EL Development Pte Limited
7.2.10 Frasers Property*
8 FUTURE OF THE MARKET AND ANALYST RECOMMENDATIONS
9 INVESTMENT ANALYSIS OF THE MARKET
