全体要約
ロンドンのオフィススペースの需要も2021年に回復し、テイクアップは350万平方フィートに達しました。特にウエスタンセクターが活発で、全テイクアップの45％を占めています。ユニリーバやITVなどの大企業が長期リースを行い、50,000平方フィート以上の取引が10件記録されたのも特徴です。競争が激しいこの市場では、Land Securities Group PLCやSegro PLCなどの企業が存在しています。
関連する質問
131億USD（2022年）
5%（2022-2027年）
Land Securities Group PLC, Segro PLC, British Land, Derwent London, Hammerson
工業不動産への投資拡大, ロンドンのオフィス空間の空室率低下と賃料上昇, プロパティテクノロジーの成長
概要
不動産はCOVID-19パンデミックによって大きな影響を受け、すべての市場とセクターで価値が急激に下落しました。英国の不動産市場に対する信頼は、すでにブレグジットに関する不確実性によって揺らいでいました。ブレグジットが明確に捉えられるようになったとはいえ、欧州連合を離脱したことで、英国が深刻な労働力と資材の不足、さらには crippling supply chain issues を解決するのには役立っていません。
2022年第1四半期の初期投資市場データは、勢いが続いていることを示しています。今年これまでのGBP 1億（USD 1.31億）ロットサイズ範囲での記録的なボリュームは、2022年のさらなるボリュームの増加を期待させます。しばらく不人気だったセクター、特にショッピングセンターは、復活の兆しを見せ始めています。しかし、金利とスワップレートの上昇は、資金コストに対する主要なリスクです。
主要な市場動向
イギリスにおける産業およびロジスティクス不動産への投資の増加
2021年には215.6億米ドルの産業資産が取引され、産業投資にとって過去最高の年となりました。この優れた数字は2020年の合計に対して60%の増加です。このセクターは、価値ベースで英国の不動産投資活動全体の29.0%を占めており、2021年には記録的な市場シェアを達成しました。
産業用不動産は、投資家にとって最も確信のある資産クラスのままであり、2021年12月までの12ヶ月間で年率38.2%の資本成長を達成しました。これは、賃借市場の継続的な強さによって推進されており、記録的な賃料の上昇と過去最低の空室率をもたらしています。
いくつかの大規模な取引には、ブラックストーンとバローのベックトンにおける2億370万ドルのジェミニパークの購入や、CBRE GIのミルトン・キーンズのフェニー・ロックにおける1億8400万ドルの買収が含まれます。
ロンドンのオフィススペースにおける空室率の低下と賃料の上昇
2021年にはロンドン大都市圏および南東部のオフィスマーケットにおいて需要が再び高まりました。これは、ロックダウンの影響で2020年に記録された低迷した取引量の後のことです。取引量は350万平方フィートに達し、2020年と2019年に記録された取引量とそれぞれ46%および12%の増加を反映しています。取引活動はCOVID-19前の水準をわずか2%下回るだけで、市場におけるテナント活動の健全なレベルを示しています。西部セクターは最も活発な地理的地域であり、2021年に記録された総取引量の45%を占めました。
市場は自信を高め、いくつかの大企業が地域への長期的な未来を約束しました。これにはユニリーバ、ITV、インターコンチネンタルホテルグループが含まれ、2021年にはそれぞれ50,000平方フィート以上をリースしました。50,000平方フィートを超える取引が10件記録され、これは2018年以来の最高記録であり、過去5年間で2番目に多い量です。2021年第4四半期の注目すべき取引には、スカンスカがワトフォードのリーヴズデンパークで67,000平方フィートをリースしたことや、EYがレディングのR+で26,000平方フィートを取得したことが含まれます。
競争環境
イギリスの商業不動産市場は、市場シェアの集中度が低いため、断片化しています。業界は非常に競争が激しいです。イギリスの不動産市場は、国内外の投資家にとって非常に魅力的です。不動産テクノロジーは、通常のプロセスよりも投資、購入、販売が容易なため、国内で成長しているセクターです。主要なプレーヤーには、ランド・セキュリティーズ・グループPLC、セグロPLC、ブリティッシュ・ランド、ダーヴェント・ロンドン、ハマースンがあります。
追加の利点：
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目次
1 イントロダクション
1.1 調査の前提
1.2 本調査の範囲
2 調査手法
3 エグゼクティブサマリー
4 市場についての洞察
4.1 現状の経済シナリオと消費センチメント
4.2 商業用不動産購入トレンド - 社会経済および人口動態的観点からの考察
4.3 商業不動産セクターに対する政府の取り組みと規制の側面
4.4 既存および今後予定されているプロジェクトに関する洞察
4.5 一般経済と不動産融資の金利レジームに関する洞察
4.6 商業不動産セグメントにおける賃貸利回りの洞察
4.7 商業不動産市場における資本市場ペネトレーションおよびREITのプレゼンスの考察
4.8 商業不動産における官民パートナーシップの洞察
4.9 不動産テックと不動産セグメント（仲介、ソーシャルメディア、ファシリティマネジメント、プロパティマネジメント）で活躍するスタートアップのインサイト
4.10 COVID-19の市場インパクト
5 市場力学
5.1 促進要因
5.2 抑制要因
5.3 市場機会
5.4 ポーターのファイブフォース分析
6 市場セグメンテーション
6.1 タイプ別
6.1.1 事業所一覧
6.1.2 リテール
6.1.3 産業
6.1.4 ロジスティクス
6.1.5 マルチファミリ
6.1.6 ホスピタリティ
6.2 主要都市・地域別
6.2.1 イングランド
6.2.2 ウェールズ
6.2.3 北アイルランド
6.2.4 スコットランド
6.2.5 ロンドン（市）
6.2.6 その他英国
7 競合情勢
7.1 Market Concentration
7.2 企業プロファイル
7.2.1 Developers
- 7.2.1.1 ランドセキュリティーズ・グループPLC
- 7.2.1.2 セグロPLC
- 7.2.1.3 英領
- 7.2.1.4 ダーウェント・ロンドン
- 7.2.1.5 ハマーソン
- 7.2.1.6 キャピタル・アンド・カウンティーズ・プロパティーズPLC※1
7.2.2 Real Estate Agencies and Trusts
- 7.2.2.1 シャフツベリーPLC
- 7.2.2.2 トリタックス・ビッグボックス・リートPLC
- 7.2.2.3 ユナイトグループPLC※1
7.2.3 その他企業（スタートアップ、アソシエーションなど）
- 7.2.3.1 Wayhome
- 7.2.3.2 AskPorter
- 7.2.3.3 Landbay
- 7.2.3.4 Thirdfort
- 7.2.3.5 RentProfile*
8 市場の将来性とアナリストの提言
9 付録
10 免責事項
※英文のレポートについての日本語表記のタイトルや紹介文などは、すべて生成AIや自動翻訳ソフトを使用して提供しております。それらはお客様の便宜のために提供するものであり、当社はその内容について責任を負いかねますので、何卒ご了承ください。適宜英語の原文をご参照ください。
“All Japanese titles, abstracts, and other descriptions of English-language reports were created using generative AI and/or machine translation. These are provided for your convenience only and may contain errors and inaccuracies. Please be sure to refer to the original English-language text. We disclaim all liability in relation to your reliance on such AI-generated and/or machine-translated content.”
Description
The UK commercial real estate market is expected to record a CAGR of approximately 5% during the forecast period (2022-2027).
Real estate has been badly hit by the COVID-19 pandemic with a sharp decline in values across all markets and sectors. Confidence in the UK property market had already been knocked by the uncertainty surrounding Brexit. Although Brexit has been sharply put into perspective, leaving the European Union has not helped the United Kingdom to address severe labor and material shortages, as well as crippling supply chain issues.
Early investment market data for Q1 2022 shows momentum continues to build. Record-high volume in the GBP 100 million (USD 131 million) lot size range so far this year bodes well for a further uptick in volume in 2022. Sectors that have been out of favor for some time, particularly shopping centers, are beginning to show signs of a renaissance. However, rising interest rates and swap rates are a key risk for the cost of finance.
Key Market Trends
Growing Investment in Industrial and Logistics Real Estate in the United Kingdom
Over USD 21.56 billion of industrial assets were traded in 2021, an annual total that stands alone as the strongest year for industrial investment. This exceptional figure is up by 60% on the total achieved in 2020. The sector accounted for 29.0% of all the UK real estate investment activity by value, the largest market share on record in 2021.
Industrial real estate remains the highest conviction asset class for investors, with annualized returns of 38.2% capital growth in the 12-months to December 2021. This has been driven by continued strength in the occupier market, which is driving record rental increases and record-low vacancy.
Some of the largest transactions include Blackstone and Valor’s USD 203.7 million purchase of Gemini Park in Beckton and CBRE GI’s USD 184 million acquisition at Fenny Lock in Milton Keynes in Q4 2021.
Declining Vacancy Rates and Increasing Rents of Office Spaces in London
There was a resurgence in demand in the Greater London & South East office market in 2021, after the weaker take-up recorded in 2020 as a consequence of lockdowns. Take-up reached 3.5 million sq. ft, which reflected a 46% and 12% increase in the take-up recorded in 2020 and 2019, respectively. The transactional activity was only 2% below the pre-COVID-19, illustrating the healthy levels of occupier activity in the market. The Western Sector was the most active geographical region, accounting for 45% of total take-up recorded in 2021.
The market received a confidence boost, with several large corporations committing their long-term future to the region. This included Unilever, ITV, and Intercontinental Hotels Group, which all leased over 50,000 sq. ft in 2021. There were 10 deals recorded over 50,000 sq. ft, which was the highest total since 2018 and the second highest quantum in the last five years. Notable transactions in Q4 2021 included Skanska leasing 67,000 sq. ft at Leavesden Park, Watford, and EY acquiring 26,000 sq. ft at R+, Reading.
Competitive Landscape
The commercial real estate market in the United Kingdom is fragmented due to a low level of market share concentration. The industry is highly competitive. The United Kingdom’s property market is extremely attractive to investors both at the domestic and international levels. Property tech is a growing sector in the country as it is easier to invest, buy, and sell through it than the usual process. Some of the players are Land Securities Group PLC, Segro PLC, British Land, Derwent London, and Hammerson.
Additional Benefits:
- The market estimate (ME) sheet in Excel format
- 3 months of analyst support
Table of Contents
1 INTRODUCTION
1.1 Study Assumptions
1.2 Scope of the Study
2 RESEARCH METHODOLOGY
3 EXECUTIVE SUMMARY
4 MARKET INSIGHTS
4.1 Current Economic Scenario and Consumer Sentiment
4.2 Commercial Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demographic Insights
4.3 Government Initiatives and Regulatory Aspects for Commercial Real Estate Sector
4.4 Insights into Existing and Upcoming Projects
4.5 Insight into Interest Rate Regime for General Economy and Real Estate Lending
4.6 Insights into Rental Yields in Commercial Real Estate Segment
4.7 Insights into Capital Market Penetration and REIT Presence in Commercial Real Estate
4.8 Insights into Public-private Partnerships in Commercial Real Estate
4.9 Insights into Real Estate Tech and Startups Active in Real Estate Segment (Brokerage, Social Media, Facility Management, and Property Management)
4.10 Impact of COVID-19 on the Market
5 MARKET DYNAMICS
5.1 Drivers
5.2 Restraints
5.3 Opportunities
5.4 Porter's Five Forces Analysis
6 MARKET SEGMENTATION
6.1 By Type
6.1.1 Offices
6.1.2 Retail
6.1.3 Industrial
6.1.4 Logistics
6.1.5 Multi-family
6.1.6 Hospitality
6.2 By Key Cities and Regions
6.2.1 England
6.2.2 Wales
6.2.3 Northern Ireland
6.2.4 Scotland
6.2.5 London (City)
6.2.6 Rest of the United Kingdom
7 COMPETITIVE LANDSCAPE
7.1 Market Concentration
7.2 Company Profiles
7.2.1 Developers
- 7.2.1.1 Land Securities Group PLC
- 7.2.1.2 Segro PLC
- 7.2.1.3 British Land
- 7.2.1.4 Derwent London
- 7.2.1.5 Hammerson
- 7.2.1.6 Capital & Counties Properties PLC*
7.2.2 Real Estate Agencies and Trusts
- 7.2.2.1 Shaftesbury PLC
- 7.2.2.2 Tritax Big Box Reit PLC
- 7.2.2.3 Unite Group PLC*
7.2.3 Other Companies (Startups, Associations, etc.)
- 7.2.3.1 Wayhome
- 7.2.3.2 AskPorter
- 7.2.3.3 Landbay
- 7.2.3.4 Thirdfort
- 7.2.3.5 RentProfile*
8 FUTURE OF THE MARKET AND ANALYST'S RECOMMENDATIONS
9 APPENDIX
10 DISCLAIMER
